Correlação do Bitcoin com taxas reais dos Títulos do Tesouro dos EUA atinge recorde acima de 0,6

O Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos estão se movendo em sintonia, com a correlação entre a capitalização de mercado do Bitcoin e as taxas reais ajustadas pela inflação subindo acima de 0,6. Isso representa uma máxima histórica, afastando-se acentuadamente da postura tradicional do Bitcoin de correlação nula ou negativa com os rendimentos da dívida governamental. Nos dois meses anteriores a meados de outubro de 2026, o Bitcoin disparou quase 30%, enquanto os rendimentos do Tesouro de 10 anos subiram mais de 10%.

Essa mudança reflete a crescente pressão sobre as finanças públicas dos EUA, à medida que a dívida federal ultrapassa US$ 40 trilhões. Os juros anuais dos empréstimos governamentais tornaram-se a segunda maior linha de despesas federais, eclipsando o Medicare. Diante desses desafios de expansão fiscal, os investidores estão voltando-se para ativos com parâmetros fixos. O Bitcoin mantém uma oferta estritamente limitada a 21 milhões de moedas e um protocolo de emissão fixo codificado em sua rede, oferecendo uma reserva alternativa de valor em momentos de elevada preocupação com a dívida nacional.

Os participantes do mercado precisam monitorar se essa forte correlação positiva perdurará ao longo dos próximos debates orçamentários, leilões de títulos públicos e mudanças na política fiscal. Se o Bitcoin continuar acompanhando os rendimentos reais dos títulos em vez de se mover de forma inversa, os modelos tradicionais de proteção de carteiras multiativos podem produzir resultados inesperados para operadores que dependem das relações históricas entre ativos.