Grandes bancos iniciam temporada de balanços do Q3 com o S&P 500 perto de máximas históricas

Grandes instituições financeiras estão abrindo a temporada de balanços do terceiro trimestre esta semana, enquanto o índice de referência S&P 500 (SPX) oscila perto de máximas históricas em torno dos 7.800 pontos. Após um segundo trimestre forte, que registrou crescimento anual de lucros na faixa inferior dos 30%, estrategistas de mercado preveem outro período sólido de divulgações, projetando um crescimento de lucros ano a ano na faixa superior dos 20%.

O rali do mercado continua fortemente dependente dos ganhos em tecnologia, criando riscos de concentração nos principais índices. As ações de tecnologia representam agora cerca de 40% do S&P 500, com empresas ligadas à inteligência artificial influenciando quase metade do índice. Essa concentração ficou evidente em setembro, quando mais de 75% dos componentes do S&P 500 caíram, com perda média de quase 6%, embora o índice geral tenha recuado apenas 0,4% graças aos ganhos resilientes da tecnologia.

Os investidores acompanham de perto se os resultados corporativos conseguirão sustentar o ritmo do mercado. Além do crescimento dos lucros trimestrais, os fatores-chave que devem ditar a direção do mercado incluem os compromissos de gastos de capital dos gigantes da nuvem (hyperscalers), a política de juros do Federal Reserve, os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos, as tendências de inflação e os preços da energia.