オッペンハイマー、決算発表を前にグローバル・ペイメンツを格上げ、ファイサーブを格下げ

オッペンハイマーは木曜日、主要決済プロセッサー2社の投資判断を調整し、グローバル・ペイメンツ（NYSE:GPN）を「パフォーム」から「アウトパフォーム」に格上げる一方、ファイサーブ（NASDAQ:FISV）を「アウトパフォーム」から「パフォーム」に格下げした。同社はグローバル・ペイメンツの目標株価を$115に設定した。なお、直近の取引でグローバル・ペイメンツの株価は前日比0.87%安の$81.08、ファイサーブの株価は0.37%安の$45.31で推移していた。

グローバル・ペイメンツの格上げは、現在のバリュエーションが魅力的なエントリーポイントを提供しているとの見方を反映している。アナリストは、2026年の予想利益はリスクが大幅に軽減されており、一時的費用の減少や営業レバレッジを背景に、2027年にはフリーキャッシュフローの成長が加速する見通しであると指摘した。また、安定した個人消費や同社の「Genius」プラットフォームの普及も、1桁台半ばの売上高成長を支えると予想される。対照的に、ファイサーブは売上高および利益成長を巡る不確実性が根強いことから格下げされた。アナリストは、過去の執行上の問題や過去2年間における複数回の業績予想修正を挙げ、ファイサーブの成長目標に対して慎重な姿勢を示した。

投資家は、第3四半期決算の発表を控える両社を注視することになる。グローバル・ペイメンツについては、2027年の株主還元が現在の市場コンセンサス予想である$2.7 billionを上回るかどうかが焦点となる。ファイサーブについては、遅れている顧客へのシステム導入を順調に執行し、第4四半期に計画されている増収加速の原動力となるエンタープライズ部門のボリューム成長を達成できるかどうかに市場の注目が集まる。