MSCIのルール変更によりStrategyとMetaplanetがインデックス除外のリスクに直面
MSCI Inc. (NYSE:MSCI) は、事業実体を持たない企業（非事業会社）の構成銘柄入りを制限する改定適格性ルールを導入しました。MSCIが公表した事前分析では、Strategy Inc Class A (NASDAQ:MSTR)、Metaplanet、Upexiが除外候補として特定されました。改定ルールでは、企業が十分な事業資産を保有しているかどうかを評価し、2期連続の年次報告期間において指定された5つの財務基準のうち少なくとも4つに該当する企業を除外します。
除外が確定した場合、インデックスに連動するパッシブファンドが保有株を売却するため、大幅な売り圧力が発生する可能性があります。以前の試算では、Strategyから約28億ドルの資金が流出する可能性があると示されていました。株価の下落や資金調達条件の悪化は、追加のBitcoinを購入するための株式発行によるStrategyの資金調達能力を阻害し、企業の購買需要を減退させる可能性もあります。
MSCIは11月11日に公式の除外銘柄リストを発表し、すべての変更は11月30日の市場取引終了後に適用されます。Strategyは、同社のBitcoin事業が認められた会計セグメントとして機能していると主張し、インデックスファンドの保有株数は約1300万株（発行済株式数の3.1%）にとどまり、1日の平均売買高を下回っていると指摘して、除外の可能性に異議を唱えています。
ポイント
- MSCIは、十分な事業資産を欠く企業を除外する新しいインデックスルールを採用しました。
- Strategy、Metaplanet、Upexiがインデックス除外の候補銘柄として特定されました。
- 最終的なインデックス除外は11月11日に発表され、11月30日に発効します。
- Strategyは、以前28億ドルと試算されたインデックスファンドからの資金流出の可能性に直面しています。
- Strategyは、インデックスファンドによる1300万株の保有は発行済普通株式の3.1%にすぎないと主張しました。
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記事の作り方免責事項よくある質問
なぜStrategyはMSCIインデックスから除外されるリスクがあるのですか？
MSCIが、事業資産チェックに不合格となり特定の財務除外比率に該当する非事業会社を除外するルールを採用したためです。
MSCIはいつ最終的な除外リストを公表しますか？
MSCIは11月11日に最終的な除外リストを発表する予定で、変更は11月30日の取引終了後に適用されます。
インデックス除外によりStrategyはどれほどの資金を失う可能性がありますか？
以前の試算では、MSCIインデックスに連動するファンドからStrategyが約28億ドルの資金流出に直面する可能性があると示されていました。