ジェイビル、AIインフラ需要の拡大を背景に2027年度の力強い利益成長を予測

ジェイビル（Jabil Inc.、JBL）は、人工知能（AI）インフラの急速な拡大を背景に、強固な財務見通しを掲げて2027年度を迎えている。経営陣は、年間売上高が445億ドルに達し、コア利益が1株あたり17.55ドルに上昇すると予想しており、これはそれぞれ前年度比24%増、34%増に相当する。この成長は、AI関連売上高が50%以上急増して約144億ドルに達した好調な2026年度に続くものである。

同社の収益性も向上しており、コア営業利益率は2026年度の5.8%から、2027年度には30ベーシスポイント拡大して6.1%に達する見込みである。この利益率プロファイルの改善と、調整後フリーキャッシュフローの16億ドルへの増加見通しは、ジェイビルのバリュエーションに対する懸念を和らげるのに寄与している。同社の予想株価収益率（PER）17.2倍は、セレスティカ（Celestica Inc.、CLS）やプレクサス（Plexus Corp.、PLXS）などの同業他社を下回るものの、同社自身の5年中央値である13.8倍を依然として上回っている。

今後、投資家はジェイビルの顧客集中度の高まりを注視すべきである。2027年度には主要なインフラ顧客6社がそれぞれ10億ドル以上の売上をもたらすと予測されているためである。さらに、インフラ以外のセグメントの業績にも注意が必要であり、コネクテッド・リビング（Connected Living）の売上高は15%減少、インテリジェント・デバイス＆ロボティクス（Intelligent Devices and Robotics）は2%微減の53億ドルとなる見通しである。