Humana schließt Partnerschaft mit BlackRock-Tochter für CenterWell-Kliniken und reduziert Verbindlichkeiten
Humana Inc. (NYSE:HUM) hat eine neue Joint-Venture-Vereinbarung mit HPS Investment Partners, einer Tochtergesellschaft von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), geschlossen, um sein bestehendes Netzwerk von CenterWell Senior Primary Care-Kliniken zu verwalten und zu betreiben. Im Rahmen der Vereinbarung wird BlackRock den Eigenkapitalanteil erwerben, der zuvor von Fonds im Besitz von Welsh, Carson, Anderson & Stowe gehalten wurde, und damit die bestehende Joint-Venture-Struktur ersetzen.
Der Deal beseitigt eine Verkaufsoption (Put-Option) des bisherigen Partners, was nach Erwartung von Humana zu einer erheblichen Reduzierung der Verbindlichkeiten in der Bilanz führen wird. Die neue Struktur wird stattdessen ein zum beizulegenden Zeitwert bilanziertes Derivat etablieren. Zusammen mit der Ankündigung der Transaktion bekräftigte Humana seinen Ausblick für den bereinigten Gewinn für 2026 von mindestens 9,00 USD je Aktie.
Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2026 erwartet. CenterWell wird die Option haben, ab 2028 Kliniken aus dem Joint Venture zu erwerben. Werden bis Ende 2033 nicht alle Kliniken erworben, kann BlackRock einen Verkaufsprozess einleiten, wobei CenterWell das Recht behält, das erste Angebot abzugeben.
Das Wichtigste
- Humana Inc. (NYSE:HUM) hat mit HPS Investment Partners, einer Tochtergesellschaft von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), ein Joint Venture zum Betrieb der CenterWell-Kliniken gegründet.
- BlackRock übernimmt den Eigenkapitalanteil von Fonds, die mit Welsh, Carson, Anderson & Stowe verbunden sind.
- Die Abschaffung der bisherigen Put-Optionsstruktur soll die Bilanzverbindlichkeiten von Humana deutlich senken.
- Humana bestätigte seine Prognose für den bereinigten Jahresgewinn 2026 von mindestens 9,00 USD je Aktie.
- Der Abschluss der Transaktion ist für Q4 2026 geplant, wobei CenterWell ab 2028 Kliniken zurückkaufen kann.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Was ist die neue Vereinbarung zwischen Humana und BlackRock?
Humana Inc. hat sich mit der BlackRock-Tochter HPS Investment Partners zusammengetan, um CenterWell Senior Primary Care-Kliniken zu betreiben, und ersetzt damit den bisherigen Joint-Venture-Partner Welsh, Carson, Anderson & Stowe.
Wie wirkt sich das Joint Venture auf die Bilanz von Humana aus?
Der Ersatz der früheren Put-Option-Vereinbarung durch ein Derivat zum beizulegenden Zeitwert wird voraussichtlich die Bilanzverbindlichkeiten von Humana erheblich reduzieren.
Wie sieht der Zeitplan für den Klinik-Deal von Humana und BlackRock aus?
Der Abschluss des Deals wird für das vierte Quartal 2026 erwartet. CenterWell kann 2028 mit dem Kauf von Kliniken beginnen, und BlackRock kann nach 2033 einen Verkaufsprozess einleiten, falls noch Kliniken verbleiben.