ユナイテッドヘルス、第3四半期予想を上回り2026年通期見通しを引き上げ

ユナイテッドヘルス・グループ（NYSE:UNH）は、通期2026年の利益予測を引き上げると同時に、市場予想を上回る第3四半期の利益と売上高を発表しました。調整後1株当たり利益は4.69ドルに達し、売上高1126億9400万ドルに対し、コンセンサス予想の4.15ドルを上回りました。事業運営上の規律に支えられ、同社は2026年の調整後1株当たり利益の見通しを、従来の19.50ドル〜20.00ドルから少なくとも20.50ドルへと上方修正しました。

堅調な四半期業績は、事業全体におけるコスト管理の改善を反映しています。ユナイテッドヘルスの医療費率は、価格設定の適正化と6億1000万ドルの有利な準備金調整に支えられ、前年同期の89.9%から88.4%に低下しました。ユナイテッドヘルスケアの売上高は863億ドルへわずかに減少し、オプタム・ヘルスの売上高は10%減の229億ドルとなりましたが、オプタム・インサイトは3%成長しました。過去の業績低迷を経て収益性を高めるため、同社は最近、フロリダ州における一部事業の持分をTPG Inc Class A（NASDAQ:TPG）に売却しました。

今後の見通しについて、経営陣は現在の2027年ウォール街予想が同社の利益潜在力を過小評価している可能性を示唆し、2027年のベースラインとして長期年間成長目標である13%〜16%を挙げました。投資家は、高水準にとどまりつつも安定化の兆候を見せる医療利用パターンや、2026年以降に予想されるメディケイド（医療補助制度）マージンの回復を注視することになります。