UnitedHealth dépasse les attentes au T3 et relève ses perspectives pour 2026

UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) a publié des résultats et un chiffre d'affaires supérieurs aux attentes pour le troisième trimestre, tout en rehaussant ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année 2026. Le bénéfice ajusté a atteint 4,69 dollars par action, dépassant les estimations du consensus de 4,15 dollars par action, pour un chiffre d'affaires de 112,694 milliards de dollars. Portée par sa discipline opérationnelle, la société a porté ses prévisions de bénéfice ajusté pour 2026 à au moins 20,50 dollars par action, contre une fourchette précédente de 19,50 à 20 dollars.

Ce solide trimestre reflète une meilleure gestion des coûts dans l'ensemble de ses activités. Le ratio de soins médicaux de UnitedHealth est passé de 89,9 % un an plus tôt à 88,4 %, soutenu par un meilleur alignement des prix et 610 millions de dollars d'ajustements de réserves favorables. Alors que le chiffre d'affaires de UnitedHealthcare a légèrement baissé à 86,3 milliards de dollars et que celui d'Optum Health a reculé de 10 % à 22,9 milliards de dollars, Optum Insight a progressé de 3 %. Pour stimuler la rentabilité après de précédents ralentissements, la société a récemment vendu une participation dans certaines activités en Floride à TPG Inc Class A (NASDAQ:TPG).

Pour l'avenir, la direction a indiqué que les estimations actuelles de Wall Street pour 2027 pourraient sous-estimer le potentiel de bénéfices de l'entreprise, désignant son taux de croissance annuel à long terme de 13 % à 16 % comme référence pour 2027. Les investisseurs surveilleront l'évolution de l'utilisation des soins médicaux, qui montre des signes de stabilisation tout en restant élevée, ainsi que le rebond escompté des marges de Medicaid après 2026.