アナリストが業務用空調需要に注目、トレーン・テクノロジーズが投資判断引き上げ

暖房・換気・空調（HVAC）機器サプライヤーに対するアナリストの格付けは、水曜日に相反する動きを見せました。トレーン・テクノロジーズ（NYSE:TT）は「中立」から「買い」へ引き上げられた一方、レノックス・インターナショナル（NYSE:LII）とキャリア・グローバル（NYSE:CARR）は共に「買い」から「中立」へと引き下げられました。一方、ジョンソンコントロールズ・インターナショナル（NYSE:JCI）については「買い」の投資判断が据え置かれました。

この格付けの乖離は、住宅部門の持続的な圧迫に対し、業務用および産業用HVAC市場での需要の高まりを反映しています。人工知能（AI）インフラやデータセンター建設への支出拡大により、業務用サプライヤーの受注残高は今年、約50%増加しています。対照的に、住宅用メーカーは、住宅販売の低迷、住居コストの高騰、そして価格決定力を制限する競争の激化に直面しています。

財務見通しは、同セクター内での収益性の格差拡大を浮き彫りにしています。業務用冷却大手企業の2027年度予想利益はコンセンサス予想を上回っているのに対し、住宅向け機器メーカーの予測はコンセンサスを下回っています。2030年以降に及ぶ長期的な部品注文は、業務用冷却の需要が目先の建設サイクルを大きく超えて高い水準を維持する可能性を示唆しています。