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TD CowenがTeraWulfの格付けを「買い」で開始、AIデータセンター拡張を評価

強気影響中
WULF$13.60 −1.23%GOOGL$354.26 0.74%DLR$179.42 0.37%EQX$11.27 −1.31%

データセンター事業への移行を進めるビットコイン採掘企業のTeraWulf Inc.（NASDAQ:WULF）は、TD Cowenによる新たなアナリストカバレッジにおいて「買い」のレーティングを受けました。アナリストのマイケル・エリアス氏は、人工知能（AI）インフラ需要の増加を活かせる同社のポジショニングを強調しました。ポジティブな評価で開始されたものの、TeraWulfの株価は午前の取引でわずかに下落しました。

強気シナリオの中心にあるのは、Digital Realty Trust, Inc.（NYSE:DLR）やEquinix Corp.（AMEX:EQX）といった実績のあるデータセンター事業者に対するTeraWulfのバリュエーションです。TeraWulfが契約する839メガワットのポートフォリオは、推定試算キャップレート約9%で取引されており、従来の競合企業の約5%と比較して割安感があります。さらに、信用補完措置により主要な賃貸契約の安全性が確保されており、初期テナントのFluidstackが履行不能となった場合には、Alphabet Inc.（NASDAQ:GOOGL）が子会社のGoogleを通じて契約を引き継ぐコミットメントが含まれています。

投資家は、電力契約済みのMuskie拠点における800メガワットを含む、約2.1ギガワットにおよぶTeraWulfの拡張パイプラインに注目しています。Muskie施設は2027年半ば頃に賃貸可能となる見込みで、今後の株価パフォーマンスおよびバリュエーション再評価の主なカタリストとなると予想されています。

ポイント

  • TD CowenはAI需要による長期的なバリュエーション上昇余地を指摘し、TeraWulfのカバレッジを「買い」で開始しました。
  • TeraWulfは推定キャップレート約9%で取引されており、同業のデータセンター事業者の約5%と比較して高い利回りを示しています。
  • Fluidstackがデフォルトに陥った場合、GoogleはAA+の信用力をもって同社の賃貸契約を引き継ぐ義務を負っています。
  • Muskie拠点での800メガワットの次回拡張は、2027年半ばに賃貸可能段階へ達する見通しです。

Web 上の専門的な市場情報をもとにした英語の記事を、当社の AI が翻訳しました。誤りを含む場合があります。行動の前に事実をご確認ください。 要約は次の無料 AI API で作成： FreeTheAI.org

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よくある質問

TD CowenがTeraWulfに「買い」レーティングを付与した理由は何ですか？

TD Cowenは、839 MWの契約ポートフォリオと賃貸信用補完に裏打ちされた、AIデータセンター需要によるバリュエーションの成長可能性を評価してカバレッジを「買い」で開始しました。

TeraWulfの将来的な成長に向けた主なカタリストは何ですか？

主なカタリストは、すでに電力が契約されているMuskie拠点での800メガワットの拡張であり、2027年半ばに賃貸可能になると見込まれています。

TeraWulfのバリュエーションは従来のデータセンター関連株と比べてどうですか？

TeraWulfの契約ポートフォリオは推定キャップレート約9%で取引されており、約5%で取引されているDigital RealtyやEquinixなどの同業他社よりも高い利回りプロファイルを提供しています。