インド株停滞期に資産配分で資金を守る定年退職者たち

インドの株式市場は2年間にわたり伸び悩みを見せ、最近退職した人々にとって株式のリターンは横ばいからマイナスとなりました。2024年9月26日から2026年10月6日の間に、Nifty 500 Total Return Indexは最高値から約10%下落しました。生活費をまかなうためにポートフォリオからの取り崩しに頼る個人にとって、下落局面で株式を売却することは、リタイア初期に資産を枯渇させるリスクを生み出します。

株式市場の下落にもかかわらず、2024年のピーク付近でフルタイム勤務を辞めた退職者たちは、規律ある退職前戦略を実行することで財務的な困窮を回避しました。生活費の2〜8年分を固定収入（債券）、債券ファンド、または流動資産として確保しておくことで、割安な価格で株式を売却することなく日々の支払いを賄うことができました。年間引出率を1.5%〜2%の低い水準に維持したことも、長期的な元本の保護につながりました。

広範な資産分散も国内株式の損失を相殺しました。同期間中にインド株式が7.61%下落した一方で、アクティブ型債券ファンドの平均リターンは12.18%上昇し、S&P 500国際株式は36.09%増加、金ETFのリターンは90.97%と大幅に上昇しました。今後の見通しとして、投資家は流動性バッファーの維持期間や株式の回復サイクルを継続して注視し、国内の成長資産へのリバランス時期を見極めています。