マイクロソフトの自家製AIチップ「Maia」拡大でエヌビディア株が下落

マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）がAI推論タスクを実行する主要な社内システムとして「Maia 300」チップを位置づけたことで、エヌビディア（NASDAQ:NVDA）の株価は下落しました。このシフトにより、エヌビディアは最大級の法人顧客のデータセンター内部で競争圧力に晒されることになります。

マイクロソフトは人工知能モデルの運用に伴うコスト削減を目指しています。AI計算の全体的な需要が拡大する中でも、継続的な推論ワークロードを自社製シリコンへ移行させることで、エヌビディア製ハードウェアに対するマイクロソフトの支出が制限される可能性があります。ハードウェア仕様によると、マイクロソフトのMaiaラックは96基のプロセッサを搭載し約167キロワットを消費するのに対し、エヌビディアのGB300ラックは72基のGPUを搭載し142キロワットを消費します。マイクロソフトは、自社の構成が名前を伏せた主要GPUシステムと比較してメガワットあたり40%多くの有用な計算力を提供すると主張しています。しかし、エヌビディアの四半期データセンター売上高890億ドルおよび75%の売上総利益率は、大手テクノロジー企業がカスタム代替品を開発する財務的インセンティブの高さを示しています。

投資家にとっての重要な試練は、今後のデータセンター展開におけるハードウェアの導入状況となります。市場参加者は、Maiaがエヌビディアが獲得していたはずのワークロードを積極的に代替するのか、それとも拡大する市場の中で内部チップが余剰能力を吸収するにとどまるのかを注視することになります。