ビットコイン下落と債券利回り上昇でネオクラウド関連株が下落

10月8日 15:23 UTC弱気影響中

RIOT$16.84 −9.17%BTCUSD$82,488.47 0.96%IREN$35.71 −7.70%CIFR$13.50 −7.28%CLSK$10.63 −7.73%WULF$13.65 −5.21%

人工知能（AI）データセンターのホスト（通称ネオクラウド）へと移行した元ビットコインマイニング企業の株価が木曜日に下落した。この売りは、ビットコイン価格の下落と借入コストの上昇によって引き起こされた。Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT)、Cipher Digital Inc. (NASDAQ:CIFR)、Cleanspark, Inc. (NASDAQ:CLSK)、IREN Limited (NASDAQ:IREN)などの主要企業の株価が下落した。

AIホスティングへの移行には巨額の設備投資が必要であり、これらの企業は負債を通じて資金を調達している。例えば、IREN Limitedはカナダのキャンパス向けに24億ドルの融資パッケージを確保する一方で、97億ドルのマイクロソフトとの契約を管理している。30年物米国債利回りが5.705%に上昇したことで、借入コストが上昇した。TeraWulf Inc. (NASDAQ:WULF)をはじめとする多くのネオクラウド企業は最長15年のリース契約を結んでおり、利回りの上昇は将来のキャッシュフローの現在価値を割り引くことになる。同時に、これらの企業はAI事業の拡大資金を依然としてマイニング収入に依存しているため、ビットコイン（CRYPTO:BTCUSD）が約81,320ドルまで下落したことで、現在の利益率が圧迫されている。

金利が高止まりする中、投資家はこれらの企業がレバレッジをどのように管理しているかを注視する必要がある。連邦準備制度（FRB）高官は年内の追加利上げを予想しており、投資家は12月9日の利上げに賭けている。これらの企業がAIホスティング事業を拡大しようとする中、チップやインフラ向けの低コストな資金調達を確保できるかどうかが極めて重要になる。

ポイント

元ビットコインマイニング企業の株価が木曜日に下落した。暗号資産価格の下落と長期借入コストの上昇が要因となった。
30年物米国債利回りが5.705%に上昇し、データセンター建設資金に充てられる負債コストが増加したほか、長期リース契約の現在価値が低下した。
ビットコインが約81,320ドルに下落し、AIホスティングへの移行資金を依然としてマイニング収入に依存している企業の利益率を圧迫した。
IREN Limitedは、97億ドルのマイクロソフトとの契約や、カナダでの24億ドルのキャンパス融資パッケージなど、重い資金需要を管理している。

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よくある質問

なぜ元ビットコインマイニング企業の株価が下落しているのか？

これらの企業は、マイニング収入を減少させるビットコイン価格の下落と、AIデータセンター拡張のための借入コストを増加させる長期金利の上昇という、二重の圧迫に直面しているためである。

債券利回りの上昇はネオクラウド企業にどのような影響を与えるか？

利回りの上昇により、データセンター建設資金に充てる負債が割高になり、長期顧客リースから得られるキャッシュフローの現在価値が低下する。

IREN Limitedの主な資金コミットメントは何か？

IREN Limitedはマイクロソフトと97億ドルの契約を結んでおり、これには58億ドルのチップ支出と30億ドルのその他のコストが必要で、数十億ドルの融資によって裏付けられている。