マーストンズ、通期利益が市場予想を上回る見通し

英国のパブ運営大手マーストンズ（Marston's PLC、LSE:MARS）は、2026年9月26日までの52週間の基礎的税引前利益が、最大8,320万ポンドに達していた市場予想の上限を上回る見通しであることを発表しました。同ホスピタリティグループは、当会計年度の基礎的EBITDAマージンが100ベーシスポイント拡大したと報告しており、3年連続での利益拡大を記録し、税引前利益は2023年の水準の3倍以上に達しました。

同社の業績は、暖かな夏の気候、ワールドカップなどの大型スポーツイベント、パブ形式の刷新が奏功し、第4四半期の既存店売上高がほぼ横ばいの水準まで回復したことで後押しされました。通期の既存店売上高は1.2%減少したものの、「グランドスタンド」形式をはじめとする店舗改修は30%を超える投下資本利益率（ROIC）を達成しました。また、堅調なキャッシュ創出により、純有利子負債はEBITDAの約4.2倍まで削減されました。

今後の見通しとして、マーストンズは2026年度に実施した60店舗の改装に続き、次年度には少なくとも100店舗のパブを改装・転換して展開を加速させる計画です。取締役会は自社株買いプログラムの開始計画も示唆しており、正式な詳細は2026年11月24日に予定されている通期決算発表とあわせて公表される見込みです。