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主要半導体株がベアマーケットに反落、バリュエーションはドットコムバブル崩壊後の水準に並ぶ

まちまち影響大
NVDA$215.67 −0.72%MU$895.08 −3.88%AVGO$332.67 −3.39%SOXQ$88.80 −2.57%CSCO$107.53 −2.11%CRWV$62.04 −10.98%

半導体株が急反落し、主要な半導体株指数は週間で9%下落、6月の最高値から22%安となってベアマーケット入りを果たしました。全体では、人工知能（AI）および半導体の主要20銘柄で1兆ドル以上の時価総額が消失しました。Micron Technology, Inc.（NASDAQ:MU）は13.1%下落、Broadcom Inc.（NASDAQ:AVGO）は6.5%安、NVIDIA Corporation（NASDAQ:NVDA）は5.7%下落しました。

この下落は、中国CXMTによる競合メモリー発表や、金利懸念を再燃させたインフレデータの上振れを受けたものです。主要半導体メーカーの予想PERは現在平均13倍で取引されており、ドットコムバブル崩壊後にCisco Systems, Inc.（NASDAQ:CSCO）が見せたバリュエーション水準と同等になっています。しかし、ハードウェアの稼働率は高水準を維持しており、トークン処理需要の強さを背景に、旧世代のAIプロセッサーのレンタル価格は今年12%から37%上昇しています。

今後は、高金利リスク、電力許認可のボトルネック、およびCoreWeave, Inc. Class A（NASDAQ:CRWV）のような負債調達型ネオクラウドプラットフォームにおける資金繰りの悪化が注視されています。大手クラウドプロバイダーは、計算需要に対応するため、2026年に営業キャッシュフローの100%以上を設備投資に充てると予測されています。

ポイント

  • フィラデルフィア半導体株指数がベアマーケット入りし、1週間で9%下落、6月の過去最高値から22%下落しました。
  • 売りが広がる中、AIおよび半導体の主要20社が1兆ドル以上の時価総額を失いました。
  • 主要半導体メーカーの予想PERは平均約13倍となり、ドットコムバブル後のCisco Systemsのバリュエーション水準に並びました。
  • 持続的な計算需要により、旧世代AIプロセッサーのハードウェアレンタル価格は今年12%から37%上昇しました。
  • 同セクターの主なリスクには、高金利、ネオクラウドの信用リスク、データセンターの電力許認可の遅れが含まれます。

Web 上の専門的な市場情報をもとにした英語の記事を、当社の AI が翻訳しました。誤りを含む場合があります。行動の前に事実をご確認ください。 要約は次の無料 AI API で作成： FreeTheAI.org

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よくある質問

なぜ半導体株はベアマーケットに落入したのですか？

サーバー向けメモリーでの競合懸念、金利懸念を高めたインフレデータ、市場全体での利益確定売りが重なり、AI主要20社が1兆ドル以上の時価総額を失ったためです。

現在のAIチップのバリュエーションはドットコムバブルと比べてどうですか？

主要AI半導体メーカーは予想PER平均13倍で取引されており、ドットコムバブル崩壊後のCisco Systemsの水準と一致しています。ただし、2000年当時の未使用光ファイバーとは異なり、現在のAIチップの稼働率は100%近くに達しています。

AIチップメーカーには今後どのようなリスクがありますか？

負債で資金調達を行うネオクラウド企業における信用イベントの可能性、高金利、データセンター拡張のための電力および許認可取得の遅れなどが挙げられます。