Gartner、AI収益の伸び悩みでネオクラウドの80%が2030年までに破綻する可能性を警告

調査会社のGartnerは、人工知能（AI）セクター全体の深刻な収益不足により、ネオクラウドプロバイダーの5社に4社が2030年までに独立した事業運営を停止すると試算しています。この予測を受けて大手ネオクラウド企業の株価は本日急落し、CoreWeave, Inc.（NASDAQ:CRWV）は7.69%安の60.72ドル、Nebius Group N.V.（NASDAQ:NBIS）は9.65%安の168.10ドル、IREN Limited（NASDAQ:IREN）は11.47%安の27.05ドルとなりました。

予測される業界再編は、インフラ投資と商業的リターンの間の著しい不均衡によって引き起こされています。Gartnerの試算によると、データセンター事業者が設備投資、資金調達コスト、および12%の投下資本利益率をカバーするには、2030年までに累計で8.5兆ドルの収益が必要です。しかし、同期間の企業および消費者向けAIの収益は最大でも3.6兆ドルにとどまると予測されています。大規模なハイパースケール・クラウド・プラットフォームが多様化された事業基盤に依存できるのに対し、ネオクラウドはキャッシュフローを生み出すためにAIに最適化されたインフラサービスだけに依存しています。

今後について、市場参加者は、現在のチップアーキテクチャが引退する前に、専門クラウドプロバイダーが実行可能なビジネスモデルを確立できるかどうかを注視することになります。Gartnerは、AI最適化インフラへの支出が2027年の660億ドルから2030年には1,740億ドルに拡大すると予想する一方で、過剰投資が続けば2032年までに4兆ドル以上の資産価値が減損処理の危機に瀕する可能性があると警告しています。