ガートナー、低リターンにより3.5兆ドルのAI支出がリスクに晒されていると警告

調査会社のガートナー（NYSE:IT）は、最大3.5兆ドル規模の人工知能インフラ投資がリスクに晒される可能性があるという予測を維持しています。ガートナーのチーフフォーキャスターであるジョン・ラブロック氏は、AI計算能力への設備投資が対応する収益を生み出せていないと警告し、余剰な処理能力と実際の商用需要との間に深刻なタイミングのミスマッチがあると指摘しました。ラブロック氏は、主要なAI市場がAnthropicとOpenAIがリードするデュオポリー（2社独占）に集約され、独立系のネオクラウドプロバイダーは巨額の初期設備コストの返済に苦戦すると予想しています。

巨額の支出と収益生成の間の不均衡は、すでに財務業績や市場のボラティリティに表れています。Anthropicの四半期売上高成長率は、第2四半期の140%から第3四半期には45%へ減速しました。一方、ネオクラウドプロバイダーのコアウィーブ（CRWV）は、前週に25%以上下落した後、0.4%微減となりましたが、同業のアイレン（IREN）、ネビウス（NBIS）、アップライド・デジタル（APLD）はわずかに反発しました。この警戒感がハイテク株の下落につながり、10月16日に終了した週にNasdaq Compositeは4%下落し、S&P 500は2%下落しました。ガートナー（NYSE:IT）の株価は本日1.15%上昇し、207.70ドルとなりました。

ハイパースケーラーが2030年までにエコシステムインフラへ5兆ドル以上を支出する準備を進める中、投資家は基盤的なAI開発企業の収益成長が安定するかどうかを注視すべきです。また、2027年から2030年にかけての人工知能設備投資が長期的に収益性の高いリターンをもたらすことができるかを市場全体が見極める中で、ネオクラウドインフラの生存とキャッシュフローの持続可能性にも注目が集まります。