Cantor Fitzgerald、ビットコイン見通し引き上げでStrategyの目標株価を208ドルに増額

Cantor Fitzgeraldは、Strategy Inc Class A（NASDAQ:MSTR）の目標株価を従来の186ドルから208ドルに引き上げ、投資判断の「Overweight」を維持しました。この目標株価の調整は、近頃の暗号資産市場の力強い値動きを受けて、同社が12か月後のビットコイン想定価格を9万8,000ドルから11万2,000ドルに引き上げたことに伴うものです。ビットコイン（BITSTAMP:BTCUSD）は当日0.74%安の8万1,520ドル近辺で取引され、Strategyの株価は9.56%安の136.80ドルに下落しました。

今回の企業評価は、Strategyのデジタル資産と中核事業を考慮したサム・オブ・ザ・パーツ分析に基づいています。Cantorは、同社の2027年予測売上高5億900万ドルに対して2倍の企業価値/売上高倍率を適用し、保有する84万8,000ビットコインを新しい目標価格11万2,000ドルで評価しました。これらの前提条件のもとで、同社の合計推定企業価値は970億ドルから1,100億ドルへと拡大し、そのうち暗号資産の保有分が約950億ドルを占めています。更新された評価モデルには、最近の米ドル準備金、デジタル資産における209億1,000万ドルの含み益、およびこれに関連する18億8,000万ドルの繰延税金費用も反映されています。

投資家は、暗号資産市場の動向がStrategyの全体的な評価および株価の推移にどのように影響するかを注視することになります。同社の貸借対照表はデジタル資産準備金に大きく依存しているため、ビットコイン価格の変動は今後も企業価値や目標株価改定の主要な要因であり続けます。