アナリストがパランティアを買いで調査開始、オラクルは資金需要を理由に中立に設定

アナリストのダン・アイブス氏は、パランティア・テクノロジーズ（Palantir Technologies Inc. Class A、NASDAQ:PLTR）の投資判断を「買い（Buy）」、目標株価250ドルとしてカバレッジを開始した。同時に、同アナリストはオラクル（Oracle Corporation、NYSE:ORCL）の投資判断を「中立（Hold）」、目標株価155ドルに設定した。この評価の分かれ方は、高成長を遂げるソフトウェア・プラットフォームと、資本集約型のインフラ・プロバイダーのどちらが人工知能（AI）投資において優れたルートであるかという、投資家の間で高まる議論を浮き彫りにしている。

これらの異なる評価は、対照的な財務プロファイルと資金需要を反映している。データおよびAIソフトウェア・プラットフォームを提供するパランティアは、第2四半期の売上高が前年同期比93%増の約19億ドル、利益が約11億ドルであったと報告した。対照的に、オラクルは四半期のクラウド・インフラ売上高が121%急増して74億ドルに達し、総売上高は30%増の193億ドルとなったものの、その拡大には極めて多額の資本を要する。オラクルは2026年度に237億ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを記録しており、データセンターの成長資金を賄うために、負債およびエクイティ・ファイナンスを通じて約400億ドルを調達する計画である。

今後、これら2社の業績はそれぞれ異なる指標に左右されることになる。パランティアについては、投資家は国内の商業的拡大、顧客獲得率、そして規模拡大に伴って高い利益率を維持できるかどうかに注目すべきである。オラクルについては、クラウド部門の成長、6,640億ドルの受注残の転換、そしてクラウド需要をプラスのフリーキャッシュフローに結びつける能力が主な焦点となる。パランティアはバリュエーションに関連するリスクに直面している一方、オラクルは大規模なインフラ展開を実行し、資金調達要件を乗り切る必要がある。