Un trader empoche 1,28 million de dollars lors d'une prétendue manipulation de cours sur Papertrade

Un trader a généré environ 1,28 million de dollars de profit grâce à une soupçonnée manipulation de cours sur Papertrade, une plateforme de contrats à terme perpétuels construite sur Hyperliquid (COINBASE:HYPEUSD). Peu après le lancement de la plateforme, le trader a ouvert d'importantes positions dérivées en utilisant un effet de levier allant jusqu'à 1 000x, puis a exécuté des transactions substantielles sur les marchés au comptant d'Ethereum (BITSTAMP:ETHUSD) afin de faire varier artificiellement les prix. En achetant et vendant plus de 11 000 Ether en l'espace de deux minutes, de faibles variations de 0,12 % du prix au comptant ont généré des gains massifs sur la plateforme de contrats à terme fortement levierisée.

L'incident met en lumière la vulnérabilité des plateformes de produits dérivés décentralisées qui calculent les prix d'exécution à partir du point médian des prix d'achat et de vente des marchés au comptant sous-jacents. Le trader a réalisé un volume de transaction de 3,18 milliards de dollars sur Papertrade tout en déplaçant 231 millions de dollars sur les marchés au comptant, réduisant temporairement les réserves du pool de liquidité de Papertrade de 5 millions à 2,4 millions de dollars. En réponse, Papertrade a annoncé réduire les limites d'intérêt ouvert sur son infrastructure on-chain et ses systèmes de relais de transactions afin d'éviter des stratégies d'exploitation similaires.

Les investisseurs et les participants au marché observeront si les limites de position plus strictes de Papertrade permettent de freiner efficacement les tentatives d'exploitation à fort effet de levier sans restreindre l'activité de négociation de la plateforme. L'attention se portera également sur la stabilité de la liquidité au sein des applications de l'écosystème basées sur Hyperliquid, alors que les plateformes nouvellement lancées affinent leurs paramètres de gestion des risques.