L'action Skydance baisse en pré-ouverture, le titre cotant ex-dividende pour la distribution de warrants

Les actions de Skydance Corp. (SKYD) ont chuté de 17% lors des transactions de pré-ouverture mercredi, alors que le titre a commencé à coter ex-dividende. Ce repli fait suite à la distribution mardi de 470,7 millions de warrants aux détenteurs admissibles d'actions ordinaires de classe B. Mardi, l'action avait clôturé en hausse de plus de 1% à 9,27 dollars.

Dans le cadre de cette distribution, les investisseurs admissibles ont reçu un warrant pour chaque action de classe B. Chaque warrant permet à son détenteur d'acheter une action de classe B à 12 dollars jusqu'au 13 octobre 2036, et se négocie séparément à la Bourse de New York sous le symbole SKYD WS. Les actions achetées à partir de mercredi ne donnant plus droit aux warrants, le cours de l'action s'est ajusté à la baisse pour refléter cette séparation. Si tous les warrants sont exercés en numéraire, l'entreprise pourrait dégager environ 5,65 milliards de dollars de produit brut, bien que l'émission de nouvelles actions diluerait la participation des actionnaires existants.

Les investisseurs surveillent également le levier financier de l'entreprise à la suite de l'opération ayant créé Skydance Corporation. L'entreprise affiche une dette nette pro forma de 78,9 milliards de dollars, tandis que la direction vise 6 milliards de dollars de synergies annuelles récurrentes d'ici trois ans et plus de 10 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible d'ici 2030. L'attention se portera sur la capacité de l'entreprise à atteindre ses objectifs d'endettement tout en intégrant ses actifs dans le cinéma et le streaming.