L'augmentation des anticipations d'inflation incite les investisseurs à se tourner vers les fonds de couverture

Les intervenants sur les marchés financiers cherchent à se protéger contre la hausse du coût de la vie avant la publication des prochains rapports économiques. Les projections indiquent que l'augmentation de l'indice général des prix à la consommation en septembre pourrait atteindre 3,6 %. Dans le même temps, une enquête menée par la Réserve fédérale de New York a révélé que les anticipations de prix à court terme ont atteint 3,9 %, signant leur niveau le plus élevé depuis mai 2023.

Pour se prémunir contre des hausses de prix persistantes, les observateurs du marché mettent en avant plusieurs options sur le revenu fixe et les actifs réels. Les obligations du Trésor protégées contre l'inflation (TIPS) ont subi des pressions cette année — comme en témoigne la baisse de 1,16 % depuis le début de l'année d'un ETF obligataire majeur —, mais la hausse des rendements réels suscite à nouveau leur intérêt. Les rendements des obligations à dix ans indexées sur l'inflation ont oscillé près de 2,87 % après avoir touché 2,951 % plus tôt ce mois-ci, atteignant des niveaux observés pour la dernière fois fin 2008.

Les stratégistes de marché suggèrent différentes façons de gérer l'exposition aux taux d'intérêt tout en maintenant une protection contre l'inflation. Des obligations à plus courte échéance, des portefeuilles multi-actifs et des produits négociés en bourse axés sur les matières premières ou les infrastructures offrent des options alternatives aux investisseurs désireux de couvrir le risque macroéconomique.