La probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale passe sous la barre des 30% après les données sur l'inflation

Les marchés financiers ont nettement revu à la baisse la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale lors de la prochaine réunion de politique monétaire du 28 octobre. Les cours du marché indiquent désormais une probabilité de 27,1% pour un relèvement des taux d'un quart de point, contre 50% lors de la séance précédente. Les 72,9% restants reflètent les attentes de voir la banque centrale maintenir ses taux d'intérêt inchangés, laissant une évolution vers la fourchette de 4,00% à 4,25% au rang d'anticipation minoritaire.

Ce changement fait suite à la publication des rapports actualisés sur l'indice des prix à la consommation et l'indice des prix à la production, que les investisseurs ont interprétés comme un affaiblissement des arguments en faveur d'un resserrement monétaire à court terme. Le niveau des anticipations a fluctué ces dernières semaines, passant de 43,5% le 15 septembre à 17,7% le 8 octobre, avant de grimper à 50% puis de chuter après la publication des données sur l'inflation. En réaction, les marchés obligataires ont progressé sur l'ensemble des échéances, l'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) gagnant 1,83% et l'iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) s'adjugeant 0,93%, tandis que l'Invesco QQQ Trust Series I (QQQ) a reculé de 1,27%.

Les investisseurs vont se concentrer sur les prochains rapports économiques et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale d'ici la décision du 28 octobre. Tout chiffre économique supplémentaire pourrait continuer à influencer les anticipations de taux avant la réunion.