Bernstein réduit ses objectifs de cours sur les télécoms face à la menace mobile de SpaceX

Bernstein a abaissé ses objectifs de cours pour les principaux opérateurs de télécommunications américains, notamment Verizon Communications Inc. (VZ), T-Mobile US, Inc. (TMUS), Comcast Corporation (CMCSA) et Charter Communications, Inc. (CHTR). Le cabinet a maintenu sa recommandation neutre sur l'ensemble du groupe, évoquant une pression concurrentielle accrue de la part de Space Exploration Technologies Corp (SPCX) alors que celle-ci développe Starlink pour en faire un opérateur mobile direct.

SpaceX a récemment acquis un portefeuille de fréquences dans la bande basse des 800 MHz afin de résoudre des obstacles techniques à la création d'un service mobile commercial. Cette initiative fait suite à une forte vague de ventes en fin de semaine dernière, qui a effacé plus de 50 milliards de dollars de valeur boursière chez les principaux opérateurs. Bien que les actions télécoms aient légèrement rebondi lors des dernières séances, les analystes restent divisés sur la rapidité avec laquelle un service cellulaire par satellite pourra impacter les réseaux terrestres traditionnels.

Les analystes du secteur estiment qu'il faudra au moins trois ans à SpaceX pour représenter un défi opérationnel direct, le déploiement des satellites de nouvelle génération étant prévu jusqu'à la fin 2027. La constitution d'une offre terrestre complète nécessitera également des acquisitions de fréquences supplémentaires et des milliers de pylônes physiques, donnant aux opérateurs historiques le temps d'ajuster leurs stratégies tarifaires et réseau.