El rendimiento del bono a 10 años de la India sube a un máximo del 7,38% mientras el RBI endurece la liquidez

El rendimiento del bono gubernamental de la India a 10 años (TVC:IN10Y) subió más de un 1% hasta el 7,386%, alcanzando su nivel más alto en más de tres años. Este repunte en los rendimientos se produce tras una serie de medidas de drenaje de liquidez y ajustes monetarios por parte del Banco de la Reserva de la India.

Para frenar la expansión monetaria, el banco central aplicó recientemente un aumento de las tasas de interés de 25 puntos básicos y señaló posibles subidas futuras. Los fondos de inversión respondieron vendiendo deuda soberana a más largo plazo, registrando ventas netas de bonos por 378.000 millones de INR entre julio y septiembre, seguidas de otros 51.000 millones de INR en ventas netas en las tres sesiones posteriores a la subida de tasas. El aumento de los costos de la energía, con el crudo Brent superando los 100 dólares por barril, junto con proyecciones de que la inflación de septiembre se eleve al 5,4% interanual, han impulsado aún más las ventas en el mercado de bonos.

Los inversores siguen de cerca las próximas medidas de liquidez que absorberán más fondos del sistema bancario. El Banco de la Reserva de la India tiene programado subastar 250.000 millones de INR en bonos gubernamentales el martes. Además, los bancos comerciales se enfrentarán a un incremento en el mantenimiento del requisito diario de reserva de efectivo del 90% al 99% a partir del 16 de octubre, junto con las continuas intervenciones en el mercado de divisas que podrían reducir la liquidez en rupias.