Rendite 10-jähriger indischer Staatsanleihen steigt auf Höchststand von 7,38 % wegen RBI-Liquiditätsverknappung
Die Rendite der 10-jährigen indischen Staatsanleihen (TVC:IN10Y) stieg um mehr als 1 % auf 7,386 % und erreichte damit den höchsten Stand seit über drei Jahren. Der Anstieg der Anleiherenditen folgt auf eine Reihe von Maßnahmen des Liquiditätsentzugs und der Geldwertstraffung durch die Reserve Bank of India.
Um die Geldmengenausweitung einzudämmen, hat die Zentralbank kürzlich eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte vorgenommen und weitere Anhebungen signalisiert. Investmentfonds reagierten mit dem Verkauf länger laufender Staatsanleihen und verzeichneten zwischen Juli und September Nettoverkäufe von 378 Milliarden INR, gefolgt von weiteren 51 Milliarden INR an Nettoverkäufen in den drei Sitzungen nach der Zinserhöhung. Steigende Energiekosten – der Preis für Rohöl der Sorte Brent stieg über 100 US-Dollar pro Barrel – sowie Prognosen eines Inflationsanstiegs auf 5,4 % im Jahresvergleich im September haben die Verkaufsdynamik am Anleihemarkt weiter angeheizt.
Anleger beobachten die anstehenden Liquiditätsmaßnahmen, die dem Bankensystem weitere Mittel entziehen werden. Die Reserve Bank of India plant am Dienstag die Versteigerung von Staatsanleihen im Wert von 250 Milliarden INR. Darüber hinaus müssen Geschäftsbanken ab dem 16. Oktober ihren täglichen Mindestreservesatz von 90 % auf 99 % erhöhen, begleitet von anhaltenden Devisenmarktinterventionen, die die Rupien-Liquidität verringern könnten.
Das Wichtigste
- Die Rendite 10-jähriger indischer Staatsanleihen stieg um über 1 % auf 7,386 % (Dreijahreshoch).
- Die Reserve Bank of India hob die Zinsen um 25 Basispunkte an und deutete weitere Straffungen an.
- Investmentfonds verkauften von Juli bis September Anleihen für 378 Mrd. INR und nach der Zinsanhebung weitere 51 Mrd. INR.
- Die Zentralbank plant für Dienstag einen Anleiheverkauf von 250 Mrd. INR und am 16. Oktober eine Mindestreserveerhöhung.
- Brent-Rohöl über 100 USD pro Barrel und eine erwartete Inflation von 5,4 % im September verstärkten die Inflationssorgen.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum steigen die Renditen 10-jähriger indischer Anleihen?
Die Renditen steigen aufgrund der Liquiditätsverknappung der Reserve Bank of India, einer Leitzinserhöhung um 25 Basispunkte und hoher Anleiheverkäufe durch Investmentfonds. Auch Ölpreise über 100 USD pro Barrel und eine erwartete Inflation von 5,4 % erhöhen den Verkaufsdruck.
Wie verknappt die Reserve Bank of India die Liquidität?
Die Zentralbank plant am Dienstag den Verkauf von Staatsanleihen im Wert von 250 Milliarden INR und erhöht ab dem 16. Oktober die tägliche Mindestreservehaltung der Geschäftsbanken von 90 % auf 99 %. Devisenmaßnahmen könnten die Rupien-Liquidität weiter senken.
Wie viele Staatsanleihen haben Investmentfonds zuletzt verkauft?
Investmentfonds verzeichneten von Juli bis September Nettoverkäufe von 378 Milliarden INR in Staatsanleihen, gefolgt von weiteren 51 Milliarden INR in den drei Handelstagen nach der Zinserhöhung.