Vale von Scotiabank auf Outperform hochgestuft mit Kursziel 16 $

Die Aktien des brasilianischen Bergbauunternehmens Vale S.A. (NYSE:VALE) legten zu, nachdem sie von der Investmentbank Scotiabank hochgestuft wurden. Der Analyst Alfonso Salazar hob die Einstufung des Eisenerz- und Basismetallproduzenten von Sector Perform auf Sector Outperform an und setzte ein Kursziel von 16 $ pro Aktie fest. Er merkte an, dass ein jüngster Kursrückgang die Aktie wieder auf das Niveau zu Jahresbeginn zurückgeführt hat.

Die verbesserte Prognose resultiert aus der erwarteten Entlastung bei den Versandkosten und günstigen Bewertungskennzahlen. Die kurzfristige Entwicklung könnte durch die Normalisierung der Seefrachtraten nach China gestützt werden, die kürzlich über 40 $ pro Tonne lagen, bis Ende 2027 jedoch voraussichtlich auf etwa 20 $ pro Tonne sinken werden. Niedrigere Versandkosten dürften die Netback-Preise für brasilianische Eisenerzexporteure steigern. Zudem wird Vale S.A. mit dem 4,5-fachen und 3,7-fachen des geschätzten EV/EBITDA für 2027 und 2028 gehandelt und bietet damit eine niedrigere Bewertung als das Vergleichsunternehmen Southern Copper Corporation (NYSE:SCCO), das mit einem zukunftsorientierten EV/EBITDA-Multiple von 14,7 gehandelt wird.

Längerfristig werden Anleger beobachten, ob Vale S.A. einen potenziellen Börsengang für seine Basismetallsparte anstrebt. Der Analyst merkte an, dass ein Börsengang dieser Einheit als wesentlicher Katalysator für eine nachhaltige Höherbewertung der Aktien des Unternehmens dienen könnte.