JPMorgan und Citigroup melden Q3-Ergebnisse geprägt von steigendem Zinsüberschuss
Die Bankengiganten JPMorgan Chase & Co. (JPM) und Citigroup Inc. (C) lieferten im dritten Quartal gegensätzliche Ergebnisse ab, da beide Institute von einem stProperen Zinsüberschuss profitierten. JPMorgan verzeichnete beim vierteljährlichen Zinsüberschuss ein Wachstum von 13 % gegenüber dem Vorjahr auf 27,1 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch höhere Einlagenbestände und ein Plus im Kreditkartengeschäft. Unterdessen setzte Citigroup ihre mehrjährige operative Umstrukturierung fort und verbesserte ihre Aufwands-Ertrags-Relation von 64,7 % im Vorjahr auf 58,5 %.
Das Quartal verdeutlichte unterschiedliche Investitionspfade für die zwei größten US-Banken. JPMorgan bewahrte mit 1,5 Billionen US-Dollar an liquiden Mitteln und marktgängigen Wertpapieren sowie einer harten Kernkapitalquote (CET1) von 13,9 % eine starke Bilanzstruktur, obwohl die Betriebsausgaben um 12 % stiegen. Citigroup zeigte einen positiven operativen Hebel, da strategische Kostensenkungen und Geschäftsaustritte griffen, und prognostiziert für 2026 eine Rendite auf das greifbare Eigenkapital von über 11 %.
Anleger werden beobachten, ob JPMorgan das Ausgabenwachstum kontrollieren kann, während ein Zinsüberschuss von 106,2 Milliarden US-Dollar für 2026 angestrebt wird. Für Citigroup gehören zu den Schlüsselfaktoren die Umsetzung der laufenden Transformation zur Erreichung langfristiger Renditeziele von 14 % bis 15 % bei gleichzeitiger Fortführung ihres Aktienrückkaufprogramms im Umfang von 30 Milliarden US-Dollar. Die Bewertungskennzahlen bleiben gespalten: JPMorgan wird mit dem 13,41-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, verglichen mit 9,74 bei Citigroup.
Das Wichtigste
- JPMorgan Chase & Co. meldete für das dritte Quartal einen Zinsüberschuss von 27,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 13 % gegenüber dem Vorjahr.
- Citigroup Inc. senkte ihre Aufwands-Ertrags-Relation von 64,7 % auf 58,5 %, während die mehrjährigen Umstrukturierungsbemühungen voranschritten.
- JPMorgan hält eine standardisierte CET1-Kapitalquote von 13,9 %, verglichen mit einer Quote von 12,8 % bei Citigroup.
- Die Aktien von JPMorgan werden zu einem geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13,41X gehandelt, während Citigroup bei 9,74X liegt.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Wie entwickelten sich JPMorgan und Citigroup im Q3 2026?
Beide Banken erzielten ein Wachstum beim Zinsüberschuss. JPMorgan verzeichnete einen Zinsüberschuss von 27,1 Milliarden US-Dollar, plus 13 % gegenüber dem Vorjahr, während Citigroup ihre Aufwands-Ertrags-Relation auf 58,5 % verbesserte.
Wie hoch sind die erwarteten KGVs für JPMorgan und Citigroup?
JPMorgan wird mit einem geschätzten KGV für die nächsten 12 Monate von 13,41X gehandelt, was über dem Branchendurchschnitt von 12,60X liegt. Citigroup wird mit einem Abschlag bei 9,74X gehandelt.
Welche Renditeziele hat Citigroup nach dem Q3?
Citigroup erwartet für 2026 eine Rendite auf das greifbare Eigenkapital von über 11 %, mit Zielen von 11 % bis 13 % für 2027–2028 und einem nachhaltigen langfristigen Ziel von 14 % bis 15 %.