Humana geht Joint Venture über 2,8 Milliarden Dollar mit BlackRock-Fonds für CenterWell-Kliniken ein
Humana Inc. (HUM) hat ein Joint Venture mit Fonds von HPS Investment Partners, einer Sparte von BlackRock, Inc. (BLK), geschlossen, um die Mehrheit an knapp 150 CenterWell Senior Primary Care-Kliniken zu übernehmen. Im Rahmen der Vereinbarung erwirbt BlackRock einen bestehenden Eigenkapitalanteil im Wert von rund 2,8 Milliarden US-Dollar. CenterWell behält eine Minderheitsbeteiligung und wird weiterhin sämtliche Klinikstandorte leiten und betreiben.
Die Partnerschaft stellt Kapital bereit, um bestehende Betriebsabläufe zu unterstützen, neue Kliniken zu eröffnen und in den nächsten zwei Jahren Übernahmen zu tätigen. Durch den Wegfall bestehender Put-Optionen soll die Vereinbarung die Bilanzverbindlichkeiten von Humana reduzieren und niedrigere Kapitalkosten ermöglichen, sodass das Unternehmen das Wachstum im Bereich der Primärversorgung effizienter finanzieren kann.
Der Abschluss der Transaktion ist für das vierte Quartal 2026 geplant und wird voraussichtlich die bereinigte Gewinnprognose von Humana für 2026 von mindestens 9 US-Dollar je Aktie nicht verändern. Ab 2028 hat CenterWell die Option, Kliniken aus dem Joint Venture zurückzukaufen. Sollten bis Ende 2033 noch Kliniken im Joint Venture verbleiben, kann BlackRock einen Verkaufsprozess einleiten, wobei CenterWell das Erstanbotsrecht behält.
Das Wichtigste
- Von BlackRock verwaltete Fonds übernehmen von einem bisherigen Eigenkapitalinhaber einen 2,8 Milliarden Dollar schweren Mehrheitsanteil an knapp 150 CenterWell-Kliniken.
- CenterWell behält eine Minderheitsbeteiligung und leitet sowie betreibt weiterhin die Kliniken für Seniorenprimärversorgung.
- Der Deal eliminiert bestehende Put-Optionen, senkt die Bilanzverbindlichkeiten und sichert Zugang zu günstigerem Wachstumskapital.
- Die Transaktion soll im vierten Quartal 2026 abgeschlossen werden, ohne die bereinigte Gewinnprognose für 2026 von mindestens 9 Dollar je Aktie zu beeinflussen.
- CenterWell besitzt das Recht, ab 2028 mit dem Rückkauf von Kliniken aus dem Joint Venture zu beginnen.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Worin besteht die Vereinbarung zwischen Humana und BlackRock?
Humana Inc. gründet ein Joint Venture, bei dem von BlackRock verwaltete Fonds einen Mehrheitsanteil von 2,8 Milliarden Dollar an knapp 150 CenterWell-Kliniken übernehmen, während CenterWell eine Minderheitsbeteiligung und die vollständige operative Leitung behält.
Wie wirkt sich diese Vereinbarung auf die Finanzlage von Humana aus?
Der Deal eliminiert bestehende Put-Optionen zur deutlichen Senkung der Bilanzverbindlichkeiten, bietet günstigere Mittel für die Klinikexpansion und lässt die bereinigte Gewinnprognose für 2026 von mindestens 9 Dollar je Aktie unverändert.
Kann CenterWell später wieder die vollständige Eigentümerschaft an den Kliniken erwerben?
Ja, CenterWell hat ab 2028 die Option, Kliniken aus dem Joint Venture zu kaufen. Verbleiben Ende 2033 noch Kliniken im Venture, kann BlackRock einen Verkaufsprozess starten, bei dem CenterWell ein Erstanbotsrecht zusteht.