Goldman Sachs übertrifft Gewinnerwartungen für das dritte Quartal, während JPMorgan Ziele verfehlt

Die The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) verzeichnete im dritten Quartal einen Gewinn von 17,01 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 18,68 Milliarden USD und übertraf damit die Analystenerwartungen von 12,86 USD pro Aktie deutlich. Der Nettogewinn stieg um 29 % auf 5,29 Milliarden USD, angetrieben durch einen Anstieg der Erträge im Aktienhandel um 72 % auf 6,44 Milliarden USD. Im Gegensatz dazu verfehlte JPMorgan Chase & Co. (JPM) die Schätzungen mit einem Gewinn von 5,57 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 50,17 Milliarden USD, obwohl der bereinigte Gewinn ohne Investitionsverluste 5,75 USD pro Aktie erreichte.

Die gegensätzlichen Ergebnisse spiegeln wider, wie sich die Volatilität der Finanzmärkte je nach Kundenaktivität unterschiedlich auf die Handelsabteilungen der Banken auswirkt. Eine starke institutionelle Nachfrage nach Derivaten und Finanzierungen trieb die Handelsleistung von Goldman an, während die Gebühren im Investmentbanking um 21 % auf 3,22 Milliarden USD stiegen. Unterdessen verzeichnete JPMorgan eine anhaltend solide Dynamik im Kerngeschäft: Die durchschnittlichen Kredite stiegen um 10 %, die Einlagen nahmen um 8 % zu und der Nettozinsertrag außerhalb des Marktgeschäfts belief sich auf 24,7 Milliarden USD.

Anleger behalten die Prognosen für die Zinseinnahmen und die makroökonomischen Rahmenbedingungen im weiteren Verlauf der Berichtssaison genau im Auge. JPMorgan hob seinen Ausblick an und prognostiziert für 2026 einen Nettozinsertrag von rund 106,2 Milliarden USD inklusive der Marktaktivitäten. Chief Executive Officer Jamie Dimon merkte an, dass die Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen weiterhin robust sind, obwohl Risiken durch die hartnäckige Inflation, hohe Zinssätze, staatliche Haushaltsdefizite und hohe Vermögensbewertungen fortbestehen.