Globale Marktbreite verschlechtert sich: Bank of America warnt vor kurzfristigen Risiken

Indikatoren der globalen Aktienmärkte zeigen eine sich ausbreitende Schwäche, da netto 52 % der internationalen Aktienindizes unter ihre 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnittslinien gefallen sind. Dieser Wert markiert den höchsten Anteil überverkaufter globaler Benchmark-Indizes seit April 2025 und lenkt die Aufmerksamkeit wieder auf die von Bank of America Corp (NYSE:BAC) verfolgten Marktbreiten-Metriken.

Analysten nehmen für die nächsten drei bis vier Wochen eine risikoaverse Haltung ein und verweisen auf eine breite Mischung aus makroökonomischem und geopolitischem Gegenwind. Zu den wichtigsten Belastungsfaktoren gehören Realrenditen von rund 3 %, Erwartungen einer Zinserhöhung der Federal Reserve am 28. Oktober, anhaltende geopolitische Spannungen der USA mit dem Iran, Russland und der Ukraine, Risiken auf den Energiemärkten, potenzielle politische Veränderungen bei den bevorstehenden US-Zwischenwahlen sowie eine schleppende Kursentwicklung bei Geldgebern und ausgabenstarken Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz. Die erwartete Zinsanhebung der Fed soll die Glaubwürdigkeit der Geldpolitik stärken, nachdem die Verbraucherpreisindizes 66 Monate in Folge über dem Zielwert von 2 % lagen.

Anleger, die die Marktstimmung beobachten, sollten beachten, dass die antizyklische Marktbreiten-Regel (Breadth Rule) der Firma erst dann ein offizielles Kaufsignal auslöst, wenn 88 % der globalen Indizes unter beiden wichtigen Bewegungslinien handeln. Blick voraus: Eine Zinserhöhung im Oktober könnte die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen um weitere 20 Basispunkte senken, was den Aktienmärkten als Puffer dienen könnte – vorausgesetzt, die Sorgen um die Finanzierung künstlicher Intelligenz lassen nach und es entstehen nach den Zwischenwahlen keine bedeutenden neuen Handelskonflikte zwischen den USA und China.