تراجع عائدات السندات الأمريكية مع انخفاض أسعار النفط رغم تحذيرات صندوق النقد من مخاطر الديون

انخفضت عائدات السندات الحكومية الأمريكية يوم الثلاثاء مع تراجع أسعار النفط الخام، مما وفر استراحة قصيرة لسوق السندات بعد استئناف التداول عقب عطلة يوم كولومبوس. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات وهو المعيار الأساسي بأكثر من خمس نقاط أساس إلى 5.192%، في حين هبط عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بمقدار أربع نقاط أساس إلى 5.556%. وجاء تراجع العائدات عقب انخفاض أسعار الطاقة، حيث تراجعت العقود الآجلة لخام برنت بنحو 1.7% إلى 104.82 دولار للبرميل، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.85% إلى 92 دولارًا للبرميل.

وساعد انخفاض أسعار النفط في تهدئة المخاوف بشأن التضخم على المدى القريب، والتي أبقت عائدات الاقتراض الحكومية المرجعية بالقرب من أعلى مستوياتها منذ عدة عقود منذ سبتمبر. ومع ذلك، تظل المخاطر طويلة الأجل قائمة. وحذر تقرير الاستقرار المالي العالمي الصادر عن صندوق النقد الدولي من أن ارتفاع الديون الحكومية والتضخم المستمر والاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي قد تؤدي إلى ارتفاعات مستقبلية في عائدات السندات السيادية. وتؤدي العائدات المرجعية المرتفعة إلى زيادة تكاليف الاقتراض للمستهلكين والشركات بينما تضغط سلبيًا على أسواق الأسهم.

ويركز المشاركون في السوق الآن على المؤشرات الاقتصادية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وتصدر بيانات التضخم السنوي لأسعار المستهلكين لشهر سبتمبر يوم الأربعاء، حيث تتوقع التوقعات الإجماعية ارتفاعًا إلى 3.7% مقارنة بقراءة أغسطس البالغة 3.4%. وتليها أرقام أسعار المنتجين وبيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر يوم الخميس، مما يوفر المزيد من الأدلة بشأن مسار أسعار الفائدة في المستقبل.