هبوط جماعي لأسهم الذاكرة مع طغيان مخاوف وفرة المعروض على أرباح سامسونج

شهدت أسهم رقائق الذاكرة الرئيسية عمليات بيع جماعية منسقة يوم الخميس، على الرغم من النتائج المالية الفصلية القوية التي حققتها الشركة الرائدة في هذا القطاع، سامسونج للإلكترونيات المحدودة (OTC:SSNLF). وعلى الرغم من أن سامسونج سجلت أرباحاً تشغيلية تقديرية بلغت 107,4 تريليون وون، أو حوالي 80,2 مليار دولار، وهو ما تجاوز بسهولة الأرباح الأخيرة لشركة إنفيديا (NVIDIA Corporation - NASDAQ:NVDA)، إلا أن إيراداتها التي بلغت حوالي 195 تريليون وون جاءت دون توقعات المحللين. ورداً على ذلك، تراجعت أسهم شركات ميكرون تكنولوجي (Micron Technology, Inc. - NASDAQ:MU)، وسانديسك (Sandisk Corporation - NASDAQ:SNDK)، وإس كيه هاينكس (SK hynix Inc. Sponsored ADR - NASDAQ:SKHY) خلال تداولات بعد الظهر، في حين انخفض أيضاً صندوق راوندهيل للذاكرة المتداول (Roundhill Memory ETF - CBOE:DRAM).

ويمثل هذا الهبوط التراجع المنسق الثاني لأسهم الذاكرة هذا الأسبوع، مدفوعاً بالمخاوف من وفرة محتملة في المعروض. وجاء رد فعل المستثمرين بعد إعلان مؤخراً من الشركة المصنعة اليابانية توشيبا، والتي تخطط لمضاعفة سعة أقراصها الصلبة "نيرلاين" (nearline) المخصصة لمراكز البيانات بحلول السنة المالية 2027. وفي حين يخشى بعض المشاركين في السوق أن يؤدي هذا التوسع إلى زيادة المعروض وخفض أسعار الرقائق، يرى العديد من المحللين أن هذه المخاوف مبالغ فيها. وأشاروا إلى أن نمو توشيبا يعتمد على تعبئة المزيد من سعة التخزين في الأقراص الحالية بدلاً من تصنيع حجم أكبر من الوحدات، وأن العقود طويلة الأجل يجب أن تستمر في دعم الأسعار.

وبالنظر إلى المستقبل، يظل النقاش متمحوراً حول اتجاهات الأسعار وتوقيت المعروض الجديد. ويتوقع بعض المحللين أن تصبح ظروف العرض والطلب على الذاكرة أكثر ضيقاً بحلول عام 2028، حيث إن معظم إنتاج العام المقبل ملتزم به بالفعل، ولن تبدأ المصانع الجديدة في العمل حتى أواخر عام 2028. ومع ذلك، يظل آخرون حذرين، مشيرين إلى الضعف المحتمل في أسعار ذاكرة النطاق الترددي العالي وتحديات سلسلة التوريد كعوامل قد تضغط على الهوامش في المدى القريب.