أكاماي وأريستا نيتووركس تواجهان نمو الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بمسارات نمو متباينة

تقوم شركتا أكاماي تكنولوجيز (Akamai Technologies, Inc. - AKAM) وأريستا نيتووركس (Arista Networks, Inc. - ANET) بتوسيع منصات البنية التحتية الخاصة بهما لدعم الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن نتائجهما المالية تظهر اتجاهات متباينة. تستفيد أريستا نيتووركس من الاعتماد القوي على محولات مراكز البيانات عالية السرعة، مع توقعات بصول الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إلى 3.6 مليار دولار على الأقل في عام 2026. في غضون ذلك، ضمنت أكاماي تكنولوجيز أكثر من 2.8 مليار دولار من التزامات البنية التحتية السحابية متعددة السنوات في النصف الأول من عام 2026 مع بنائها لإمكانيات حوسبة الحافة للاستدلال والتحليلات في الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فإن الإنفاق الرأسمالي الضخم يضغط على ربحية شركة أكاماي تكنولوجيز. وسجلت الشركة انخفاضًا قدره خمس نقاط مئوية على أساس سنوي في هامش التشغيل غير وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) للربع الثاني ليصل إلى 25%، مدفوعًا بالاستثمارات المتزايدة في وحدات معالجة الرسومات (GPUs) وسعة الخوادم. وعلى العكس من ذلك، تتوقع توقعات السوق أن تحقق أريستا نيتووركس نموًا في المبيعات بنسبة 40.3% ونموًا في الأرباح بنسبة 38.26% في عام 2026، مدعومة بأكثر من 100 عميل تراكمي لنسيج الذكاء الاصطناعي و2.78 مليار دولار تدفقات نقدية تشغيلية في النصف الأول.

وبالنظر إلى المستقبل، سيراقب المستثمرون ما إذا كانت أكاماي تكنولوجيز تستطيع تحقيق عوائد كافية على النفقات الرأسمالية المخطط لها للربع الثالث والتي تتراوح بين 475 مليون دولار و525 مليون دولار. بالنسبة لشركة أريستا نيتووركس، تشمل العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها إدارة رأس المال العامل وتنفيذ التزامات الشراء الخاصة بها بقيمة 9.7 مليار دولار مع تقدم عمليات النشر في مراكز البيانات.