丰业银行将 Diamondback、Expand Energy、Chord 及 Permian Resources 列为首选 E&P 股票
丰业银行（Scotiabank）于周四首次覆盖四家油气生产商，并给予“跑赢大盘”（Sector Outperform）评级，将 Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ:FANG)、Expand Energy Corporation (NASDAQ:EXE)、Chord Energy Corporation (NASDAQ:CHRD) 和 Permian Resources Corporation (NYSE:PR) 列为勘探与生产（E&P）领域的首选标的。分析师 Mark Lear 指出，各公司强劲的现金流增长是推动积极前景的主要因素。
这几家被选中的能源公司均展现出独特的运营优势。Diamondback Energy 凭借出色的单井生产率和低廉的运营成本脱颖而出，为其生成充足现金流以支付股息、回购股票和偿还债务奠定了基础。Expand Energy 得益于其在 Haynesville 的资产，紧邻墨西哥湾沿岸的液化天然气（LNG）需求中心，并拥有直通 Gillis 的管道运输能力。与此同时，得益于在 Bakken 地区的高资本效率，Chord Energy 的交易价格为 2027 年预计 EBITDAX 的 1.9 倍，自由现金流收益率为 24.8%；Permian Resources 则提供低成本的储量扩张，交易价格为 2027 年预计 EBITDAX 的 3.3 倍。
投资者将密切关注，在墨西哥湾沿岸地区天然气流量竞争加剧的背景下，这些生产商如何在产量增长与向股东回报资本之间取得资本分配的平衡。未来的市场表现还将取决于估值倍数能否追上 2027 年预测的盈利与现金流指标。
要点
- 丰业银行给予 Diamondback Energy、Expand Energy、Chord Energy 和 Permian Resources“跑赢大盘”评级及首选股票地位。
- Diamondback Energy 因其低成本运营、强劲的单井生产率以及支持债务削减和股东回报的现金流生成能力而受到推崇。
- Expand Energy 在 Haynesville 保持主导地位，拥有每日 25 亿立方英尺（2.5 Bcf/d）直通 Gillis 的输送能力，可直接受益于墨西哥湾沿岸的 LNG 需求。
- Chord Energy 和 Permian Resources 对应 2027 年预计 EBITDAX 的估值倍数处于 1.9 倍和 3.3 倍的温和水平，同时提供具备吸引力的自由现金流收益率。
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为什么丰业银行将 Diamondback Energy 列为首选股票？
丰业银行重点指出了 Diamondback Energy 的低成本结构、卓越的单井生产力，以及在留存现金用于削减债务、派发股息和回购股票的同时扩大生产的能力。
丰业银行对 Expand Energy 和 Chord Energy 的最新评级是什么？
丰业银行首次覆盖 Expand Energy 和 Chord Energy，均给予“跑赢大盘”评级，并基于现金流增长和有利的估值水平将其列为勘探与生产领域的首选股票。
根据丰业银行的预测，Permian Resources 的估值是多少？
Permian Resources 的交易价格为 2027 年预计 EBITDAX 的 3.3 倍，自由现金流与企业价值收益率为 18%。分析师 Mark Lear 指出，这一水平尚未充分反映其低成本储量补充的价值。