杰富瑞重申奈飞“买入”评级 目标价定为85美元

分析机构杰富瑞维持对奈飞公司（NASDAQ:NFLX）的“买入”评级，同时将其目标价定为85美元，这意味着相比其近期70.57美元的股价有约20%的上涨空间。分析师预计，在该流媒体公司稳健的订阅用户增长、订阅价格上涨以及广告销售扩大的支持下，其在2026年至2029年期间的年营收增长率可达11%。

定价权仍是长期增长的关键驱动力，目前奈飞在美国的标准套餐按每小时观看时长计算，比竞争对手的服务便宜约60%。预计未来三年每会员平均收入将每年增长6%，而广告收入可能从2026年的30亿美元扩大到2029年的75亿美元。此外，内容成本效率的提升和广告业务的增长预计将在2029年前每年推动营业利润率提升约190个基点，同时三年内预计将产生超过500亿美元的自由现金流，用于股票回购。

投资者应关注短期不利因素，包括受众参与度趋势和潜在的企事业并购，这些因素可能会暂时拖累市场情绪。预计到2027年这些因素将更加明确，从而可能有助于随着时间的推移推动估值扩张。