分析师指其错失并购良机 AST SpaceMobile面临增长与发射计划担忧
由于分析师和行业专家指出其发射计划推迟以及错失战略并购机会，AST SpaceMobile, Inc. (ASTS) 面临严格审视。派珀·桑德勒（Piper Sandler）将这家卫星通信公司的评级从“增持”（Overweight）下调至“中性”（Neutral），并将目标价从98美元大幅下调至54美元。此次下调评级的原因在于市场对其部署卫星星座的时间表担忧加剧，以及太空领域的竞争日益激烈。
行业顾问蒂姆·法拉尔（Tim Farrar）指出，AST SpaceMobile错失了在先前市场高点利用其股权收购互补性业务的最佳窗口期，其发展路径与对手Rocket Lab (RKLB) 形成鲜明对比。Rocket Lab利用其股票达成了一项以80亿美元收购卫星运营商Iridium的协议，而AST SpaceMobile则继续高度依赖第三方发射服务商。在7月提出10亿美元可转换债券发行计划后，AST SpaceMobile此前曾表明有意与Firefly等发射服务商探索合作或收购。然而，由于发射运力限制，该公司已迫将其45颗卫星的部署目标从2026年底推迟至2027年初。
投资者目前正在关注AST SpaceMobile能否在与SpaceX和蓝色起源（Blue Origin）剩余的10次合同飞行之外，获得额外的发射能力以支持其中频星座。此外，在SpaceX同意从Grain Management手中收购全国性800 MHz频谱资产组合后，该公司将如何应对频谱竞争也存在疑问。AST SpaceMobile股票近期交易价格为44.46美元，当日上涨5.51%，但今年以来仍下跌了39%。
要点
- 派珀·桑德勒由于发射时间表风险，将AST SpaceMobile评级下调至“中性”，并将目标价从98美元降至54美元。
- 行业分析强调，AST SpaceMobile错失了利用其股权进行收购的机会，例如收购发射服务商Firefly。
- 由于第三方发射限制，AST SpaceMobile将其部署45颗卫星的目标从2026年底推迟至2027年初。
- 该公司还剩10次已签约的发射任务，包括八次New Glenn和两次Falcon 9任务。
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为什么AST SpaceMobile会被派珀·桑德勒下调评级？
派珀·桑德勒下调AST SpaceMobile至“中性”评级，是因为对其2026年和2027年的卫星发射时间表存在担忧。
AST SpaceMobile面临哪些发射延迟？
AST SpaceMobile以发射可用性限制为由，将其45颗卫星的部署目标从2026年底推迟到2027年初。
AST SpaceMobile计划收购发射公司吗？
该公司7月表示，拟议的10亿美元可转换债券发行的收益可用于支持收购或合作，以整合发射业务。