Rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA sobe para 5,26% em meio a preocupações com inflação e Oriente Médio

A sexta-feira registrou uma leve alta no rendimento do título de 10 anos do Tesouro dos EUA (TVC:US10Y), que atingiu 5,26%. Esse avanço ocorreu após um pregão turbulento na quinta-feira, durante o qual a taxa de referência recuou 6 pontos-base de sua máxima desde 2002. Apesar da recuperação de cerca de 0,21% no fim da semana, o rendimento de referência encerrou a semana com queda acumulada de aproximadamente 5 pontos-base.

Os participantes do mercado continuam avaliando as tensões geopolíticas no Oriente Médio para determinar como elas podem impactar os custos dos combustíveis e os preços ao consumidor. Embora os preços do petróleo bruto tenham recuado após a promessa do presidente dos EUA, Trump, de adiar qualquer potencial ação militar contra o Irã até o fim das eleições de meio de mandato, as preocupações persistem. Os investidores de títulos continuam precificando a probabilidade de que o Federal Reserve mantenha os custos de empréstimos elevados por um período prolongado para combater as pressões inflacionárias persistentes.

Daqui para frente, os observadores do mercado acompanham de perto as trajetórias das taxas de juros e a demanda por títulos. A precificação atual indica uma chance de 81% de o banco central manter sua taxa básica inalterada este mês, com uma probabilidade de 69% de um aumento de 0,25 ponto percentual em dezembro. Os analistas também monitoram o apetite dos investidores por dívidas governamentais de longo prazo. O forte interesse de compra nos leilões recentes de títulos de 10 e 30 anos do Tesouro sugere que os compradores continuam receptivos a papéis de longo prazo, apesar da recente queda nos preços dos títulos.