Tecnologia desaba sob temores de crescimento da IA enquanto queda nos rendimentos gera rotação para valor

Na quinta-feira, Wall Street vivenciou uma mudança notável com a queda das ações de tecnologia, enquanto os setores cíclicos de valor avançaram. Esse movimento do mercado foi impulsionado pelo arrefecimento das expectativas de crescimento da inteligência artificial, somado ao recuo nos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo (treasuries). O setor focado em tecnologia sofreu perdas significativas, com o State Street Technology Select Sector SPDR ETF (AMEX:XLK) caindo 1,79%, enquanto o índice de referência S&P 500 recuou 0,5% e o Nasdaq Composite registrou queda de 1,3%. Em contrapartida, o Dow Jones Industrial Average, composto por blue-chips, conseguiu uma leve alta de 0,1%.

A queda nas ações de tecnologia ocorreu após a notícia de que o crescimento da OpenAI (NASDAQ:OPENAI) está ficando abaixo das expectativas do mercado. Essa desaceleração gerou preocupações de que os altos gastos de capital em infraestrutura de IA possam se tornar difíceis de justificar, pressionando as avaliações das empresas tecnológicas. Ao mesmo tempo, a queda nas taxas de juros desencadeou uma forte rotação para ações cíclicas de valor. Os ETFs de títulos subiram, com o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) subindo 0,94% e o PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Treasury Index Exchange-Traded Fund (AMEX:ZROZ) avançando 1,95%. O setor de transportes foi um dos principais beneficiados por essa mudança, com o iShares US Transportation ETF (CBOE:IYT) subindo 1,29%.

Olhando para o futuro, os investidores observam se essa rotação para o valor cíclico conseguirá manter seu ímpeto. Entre os fatores determinantes estão as tensões geopolíticas, como o conflito no Oriente Médio, que precisa permanecer sob controle para apoiar as ações cíclicas. Além disso, espera-se que as próximas eleições de meio de mandato nos EUA mantenham esses riscos externos em segundo plano, proporcionando um cenário potencialmente favorável para a transição estrutural em andamento.