Ações da Strategy Inc caem com mudanças nas regras do índice MSCI ameaçando remoção

As ações da Strategy Inc (NASDAQ:MSTR) recuaram após o provedor de índices MSCI atualizar sua metodologia, aumentando a perspectiva de que a empresa possa ser removida dos índices globais de ações. Os critérios revisados buscam atingir empresas cujas estruturas financeiras se assemelham a fundos de investimento em vez de empresas operacionais, criando incerteza para a Strategy devido à sua dependência de reservas corporativas de Bitcoin.

A ameaça do índice introduz um risco específico da ação, separado das movimentações do mercado de criptomoedas. A Strategy alertou que a remoção dos índices MSCI poderia obrigar fundos que rastreiam os índices a liquidar aproximadamente US$ 2,8 bilhões em suas ações. As vendas forçadas por fundos limitados por benchmarks poderiam comprimir o prêmio de valuation da empresa e pressionar as ações mesmo que os preços do Bitcoin permaneçam estáveis.

Os investidores estão focados no dia 11 de nov., quando a MSCI deve divulgar sua lista final de empresas afetadas, antes da implementação no fechamento do mercado em 30 de nov. Os principais fatores a serem observados incluem o desempenho das ações da Strategy em relação às suas participações em ativos digitais subjacentes e se investidores não atrelados a índices intervirão para absorver o potencial volume de vendas.