米ベンチャーキャピタリストが警告、米国債利回りの上昇がAI拡大を脅かす

10月18日 02:23 UTC弱気影響中

MSFT$529.05 −1.93%GOOGL$340.59 −2.47%META$709.33 −3.72%JPM$339.72 1.25%GS$881.26 −1.12%

ベンチャーキャピタリストのチャマス・パリハピティヤ氏は、10年物米国債の利回りが5.5%から6%の間に上昇すると、人工知能（AI）企業を含め、資金調達スプレッドに依存するあらゆるビジネスに深刻な損害を与える可能性があると警告しました。同氏は、欧米諸国全体の広範な財政赤字と債務水準を指摘し、借入コストの上昇はAI技術の本質的な価値とは無関係なシステム上のリスクをもたらすと述べました。

資金調達スプレッドとは、国債などのリスクフリーの基準金利に対して企業が支払う上乗せ金利のことです。10年物米国債利回りが最近2002年以来の最高水準となる5.34%に達したことで、長期資金を確保するためのコストは7月初旬以降、約75ベーシスポイント上昇しました。JPMorgan Chase & Co.（NYSE:JPM）の最高経営責任者（CEO）であるジェイミー・ダイモン氏や、Goldman Sachs Group Inc.（NYSE:GS）のCEOであるデービッド・ソロモン氏をはじめとする金融リーダーたちも同様に、AIインフラへの巨額の支出が政府の借入と直接競合し、資本コストを押し上げてプロジェクトの継続性を脅かしていると指摘しています。

深刻な混乱を防ぐためには、政策立案者が財政赤字に対処して債券市場の安定化を支援する必要があります。金利上昇により1〜2年にわたるセクター全体の調整が長期化した場合、Microsoft Corporation（NASDAQ:MSFT）、Alphabet Inc.（NASDAQ:GOOGL）、Meta Platforms Inc.（NASDAQ:META）といった主要IT企業の強固なバランスシートが、継続的なセクターの発展やインフラ資金の支援のために介入を余儀なくされる可能性があります。

ポイント

10年物米国債の利回りが5.5%〜6%になると、AI企業を含む資金調達スプレッド依存型のビジネスに深刻な悪影響が及ぶ可能性があります。
10年物利回りは2002年以来最高となる5.34%に達し、7月初旬から約75ベーシスポイント上昇しました。
JPMorgan Chase & Co.やGoldman Sachs Group Inc.の経営首脳は、AIインフラ資金が国債発行と競合していると警告しています。
利回りが高水準にとどまった場合、Microsoft Corp.、Alphabet Inc.、Meta Platforms Inc.などの大手IT企業が財務上のバックストップとして機能する必要が生じる可能性があります。

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よくある質問

10年物米国債利回りの上昇はAI企業にどのような影響を与えますか？

米国債利回りの上昇は基準となる借入コストを引き上げます。 these基準金利に対して資金調達スプレッドに依存している企業は資本コストの上昇に直面し、負債で資金調達されたAIインフラプロジェクトを圧迫する可能性があります。

市場の警告によると10年物米国債利回りはどの水準まで達する可能性がありますか？

利回りは、2002年以来の最高水準となった最近の5.34%付近から、5.5%〜6.0%に達する可能性があります。

大手IT企業は金利上昇に対してどのような立ち位置にありますか？

強力なバランスシートを持つ大手IT企業は、複数年にわたる市場の調整が発生した場合、資金調達の圧力を吸収したり資金提供を支援したりするために介入する必要が生じる可能性があります。