Utilico Emerging Markets Trust、世界市場の逆風下でも9月にベンチマークをアウトパフォーム

Utilico Emerging Markets Trust PLC（LSE:UEM）は、2026年9月の純資産価値（NAV）トータルリターンが1.9パーセント増加し、1.5パーセント上昇したベンチマークであるMSCI Emerging Markets Net Total Return GBP Indexをアウトパフォームしたと発表しました。同トラストの株価は当月、1.1パーセント上昇して282.00ペンスで取引を終え、NAVに対するディスカウントは9.5パーセントを維持しました。当月中、同トラストは12.5百万ポンドの資産を購入し、1.8百万ポンドを回収したほか、自社株1.0百万株の買い戻しも行いました。

同トラストがアウトパフォームを達成したこの月は、ブレント原油価格が1バレルあたり103.53米ドルへと14.4パーセント急騰したことや、それに伴う米連邦準備制度（FRB）および他の中央銀行による利上げにより、世界的な株式市場にとって厳しい月となりました。エネルギーの純輸入国であるアジア市場は大きな打撃を受け、インドのNifty 50が6.1パーセント下落した一方で、テクノロジー中心の地域やブラジル、コロンビアなどのラテンアメリカ市場は上昇を記録し、同トラストの多様なポートフォリオを支えました。

投資家は、同トラストが9月に5.2百万ポンド増の21.6百万ポンドへと拡大した負債ファシリティをどのように管理していくかに注目すべきです。また、当月の利益を牽引したNuamやSonatelといったラテンアメリカおよび西アフリカの主要保有銘柄のパフォーマンス、さらには世界的な債券利回りの上昇がCTPなどの不動産保有銘柄に与え続ける影響にも、細心の注意を払う必要があります。