米国株先物が下落、国債利回り上昇と原油価格の高騰が重荷

木曜朝の米国株式市場で、国債利回りの上昇と原油価格の高騰がウォール街の重荷となり、株先物相場が下落した。ダウ先物は482ポイント値下がりし、S&P 500先物とナスダック100先物も軟調に推移した。投資家は、市場の最近の史上最高値更新ペースに冷や水を浴びせる、借入コストの上昇とエネルギー価格の高騰への対応に苦慮している。

10年物米国債利回りは5.3%を上回り続け、30年物利回りも5.7%超で推移した。これにより、政府債券が株式に対して極めて高い競争力を持つようになり、ハイテク企業のバリュエーションが圧迫されている。一方、中東の供給懸念や、嵐の影響でシェル（SHEL）とシェブロン（CVX）が一部の操業を停止せざるを得なくなったメキシコ湾での生産停止を受け、ブレント原油先物は1バレルあたり104ドルを上回る水準で取引された。連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォラー理事が、インフレ抑制のためにさらなる利上げが必要になる可能性を示唆したことで、金融引き締め策が維持されるとの見方が強まっている。

投資家は、これらのマクロ経済的な圧力の下で企業業績がどのように持ちこたえるかを注視している。台湾積体電路製造（TSM）が発表した第3四半期売上高は、人工知能（AI）の旺盛な需要を背景に、前年同期比50%増の約467億ドルと好調だったが、インテル（INTC）、エヌビディア（NVDA）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）などの半導体株は時間外取引で依然として苦戦した。さらに、企業の構造調整も続いており、アマゾン・ドット・コム（AMZN）が1,000人未満のホワイトカラー職の削減を進めているほか、ペプシコ（PEP）は第3四半期の決算が市場予想を上回ったものの、通期の利益成長見通しを引き下げた。