AI支出拡大を背景に、2027年の米企業株式発行額は6,000億ドルに達する見通し
人工知能（AI）の拡張に伴う資金調達の力強い波が続き、2027年の米企業の株式売り出しによる調達額は6,000億ドルに達すると予測されています。予想される発行額の内訳は、新規公開株（IPO）によるものが1,750億ドル、公募増資、転換社債、特別目的買収会社（SPAC）によるものが4,250億ドルです。2026年通期の株式発行総額は、過去最高の6,750億ドルになると予想されています。
新株の流入はバリュエーションの重荷となる可能性があります。特に、2027年には1.7兆ドル相当のロックアップ株式が売却可能になります。しかし、2027年に1.7兆ドルに達すると見込まれる企業の自社株買い拡大が、供給増加の吸収に寄与する見通しです。Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)、Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)、Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)、Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)、Oracle Corporation (NYSE:ORCL)などの大手IT企業は主にキャッシュフローと負債で資金調達を行っており、株式による資金調達は中小企業中心となっています。
金利の動向は資本市場にとって引き続き重要な要因です。利回りの上昇により、第3四半期の発行額は第2四半期の2,520億ドルから930億ドルへと減少しました。2027年後半までに指標となる10年物国債利回りが4.4%に向けて低下すると予測されていることは今後の発行を支える見込みであり、2027年のS&P 500の利益成長率11%という予想も市場のファンダメンタルズを支えると期待されています。
ポイント
- 2027年の米国株式発行額は6,000億ドルと予測され、これにはIPOの1,750億ドルと追募売り出しの4,250億ドルが含まれます。
- 2026年通期の株式発行額は6,750億ドルと、前年から大幅に増加して過去最高を更新する見込みです。
- 大手IT企業は2027年に1.2兆ドルの設備投資を予定していますが、新株発行ではなく主にキャッシュフローと負債で調達する計画です。
- 2027年の企業による自社株買いは1.7兆ドルに達すると予測され、潜在的な新株供給の吸収に役立つ見通しです。
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記事の作り方免責事項よくある質問
2027年に米企業は株式売却を通じてどれくらいの資金を調達すると予想されていますか？
2027年に米企業は6,000億ドルを調達すると予測されており、その内訳は新規公開株（IPO）から1,750億ドル、追募売り出し、転換社債、特別目的買収会社（SPAC）から4,250億ドルとなっています。
人工知能（AI）への支出は株式売り出しにどのような影響を与えますか？
AIインフラ需要が株式売却を牽引していますが、大手IT企業は2027年の1.2兆ドルに上る設備投資の大部分を営業キャッシュフローと負債で賄う見込みであり、株式売却は主に中小規模のAI企業に限られます。
自社株買いは2027年の新規株式発行と相殺されますか？
はい。2027年の企業による自社株買いは1.7兆ドルに達すると予測されており、予想される新株供給量を上回り、株式バリュエーションの支えとなると見込まれています。