ユナイテッドヘルス、第3四半期決算が予想を上回り2026年通期見通しを上方修正

ユナイテッドヘルス・グループ・インコーポレイテッド（UNH）が発表した第3四半期の調整後1株当たり利益は4.69ドルとなり、アナリスト予想の4.14ドルを上回りました。売上高は予想の1,114億9,000万ドルを超える1,126億9,000万ドルに達し、営業利益は66億ドルに拡大しました。好決算を受けて、同社は2026年通期の調整後1株当たり利益見通しを少なくとも20.50ドルに引き上げました。

好調な四半期業績は、昨年33%下落した後に2026年に入り株価が17%近く上昇している同社全体の回復を裏付けています。業績は37億ドルの営業利益を上げたヘルスサービス部門オプタム（Optum）の成長と、88.4%に改善した医療ケア比率によって支えられました。チーフ・ファイナンシャル・オフィサー（CFO）のウェイン・デヴェイド氏は、現在のウォール街による2027年予測は同社の収益力を過小評価している可能性があると指摘し、13%〜16%の長期年間成長目標に言及しました。

投資家は主要事業領域におけるコスト圧力と加入者動向を注視することになります。当四半期中の商用医療コスト動向は11%を超えて推移し、メディケイド（Medicaid）のコア利益率は2026年に底を打ち、2028年末までに目標水準に向けて回復する見込みです。さらに、同社は4つ星以上の評価を受けたプランに加入するメディケア・アドバンテージ（Medicare Advantage）会員の割合を75%に拡大することを目指しています。