英国債0 3/8% 2026年債、償還に伴いFTSE指数から除外へ

英国債0 3/8% 2026年債は、最終償還日を迎えるにあたり、FTSEベンチマーク指数から除外される予定です。標準的なインデックスルールでは、固定利付ベンチマークの正確性を維持するため、償還を迎える債券の除外が義務付けられています。

国債が償還に近づくと、インデックス管理者はキャッシュドラグを防ぎ、連動ポートフォリオがアクティブで取引可能な国債市場を正確に反映するように、該当銘柄を除外します。英国債に連動するインデックスファンドを保有する投資家は、ファンドマネージャーが残りの構成銘柄に資金を再配分する際、エクスポージャーが自動的に調整されることになります。

償還対象の債券を保有する市場参加者は、債券の公式終了日に最終的な元本返済を受け取ります。該当する債券が主要なインデックスシリーズから外れるため、投資家はポートフォリオのリバランスに備えて固定利付資産の保有状況を見直す必要があります。親会社であるLondon Stock Exchange Group plc (LSE:LSEG)の株価は、この定期的な市場更新を受けて横ばいで推移しました。