米債利回り上昇が消費者マインド低下を相殺し、ドルは小幅高

金曜日の米ドル指数（ICEUS:DXY）は小幅に上昇しました。米財務省短期証券・国債利回りの上昇が、主要通貨に対する米国の金利優位性を拡大し、ドルを支えました。しかし、予想を下回る米国内の経済指標や外国通貨の堅調さを受けて、ドルの上げ幅は限定的なものにとどまりました。

10月のミシガン大学消費者信頼感指数が5か月ぶりの低水準となる46.3へ落ち込んだことで、投資家心理が冷やされました。同時に、短期および長期のインフレ予想はそれぞれ4.7%と3.5%に上昇し、ともに5か月ぶりの高水準となりました。対ドルで4年ぶりの高値まで上昇した中国人民元の元高圧力も、ドルの上値を抑える要因となりました。一方、イタリアの鉱工業生産が1.3%低下したことでユーロは下落し、日本円は国内の指標国債利回りの低下に伴い軟化しました。

トレーダーは主要中央銀行の次回金融政策決定を注視しています。金融市場では現在、10月27〜28日の米連邦準備制度理事会（FRB）の会合での0.25%の利上げ確率を19%と織り込んでいるほか、同月下旬の欧州中央銀行（ECB）による利上げ確率を12%、日本銀行による利上げ確率を9%と試算しています。