サンディスク株が下落、高帯域幅フラッシュメモリの成長期待の一方で

サンディスク（Sandisk Corporation、NASDAQ:SNDK）の株価は、人工知能向けメモリ革新への期待と生産収益性への懸念を市場参加者が天秤にかける中、6%超下落して1,479ドルとなりました。アナリストは高帯域幅フラッシュ（HBF）技術の長期的な明るいシナリオを強調しているものの、高いウェハ要求が同半導体メーカーのオペレーション上の障害となっています。

サンディスクは以前、SKハイニックス（SK hynix）と協力し、GoogleおよびTenstorrentからの意見を取り入れて、8月3日にOpen Compute Projectの技術仕様を公開しました。この設計フレームワークにより、HBFは高帯域幅メモリとともに動作可能となり、AIアーキテクチャにおいてメモリを処理ユニットの近くに配置するのに役立ちます。しかし、HBFの生産には膨大な工場リソースが必要です。予測によると、HBFは2028年後半までに世界のNANDウェハ容量の9%を占める一方で、ビット出荷量のわずか4%を供給するにとどまり、完成品に対してより多くの原材料容量を消費することになります。

ウェハ使用量の増加は世界のNAND供給を逼迫させ、市場価格を支える可能性がありますが、サンディスクには技術的マイルストーンを収益性に結び付けるという課題が存在します。今後は、同社が正式な顧客注文を確保し、安定した製造歩留まりを達成し、製造拡張を正当化するための有利な価格設定を維持できるかどうかを投資家が注視することになります。