RBL銀行の株価が8%下落、第2四半期の大幅増益も証券会社の評価が分かれる

RBL Bank Ltd.（NSE:RBLBANK）の株価は2026年10月13日、第2四半期の純利益が前年同期比170%増の48億2000万ルピー（482 crore）に達したと発表したにもかかわらず、最大8%下落して388ルピーとなりました。この民間銀行はFY27第2四半期に堅調な営業成長を記録し、純利息収入は37%増の213億1000万ルピー（2,131 crore）、営業利益は92%増の139億6000万ルピー（1,396 crore）とほぼ倍増しました。資産の質も著しい改善を見せ、総不良債権（GPA）比率は前年同期の2.32%から1.02%に低下しました。

大幅な増益にもかかわらず、資産の質改善のペースに関する懸念や、大手証券会社間での見解の不一致が投資家心理の重荷となりました。シティは収益性の改善予想に基づき目標株価を505ルピーとし、好意的な姿勢を維持しました。一方、ゴールドマン・サックスは個人向け融資の伸び悩みから「売り」評価を継続し、CLSAは中期的なバリュエーションと株主資本利益率（ROE）への懸念から目標株価を310ルピーに設定しました。

今後の展開として、RBL銀行は余剰資金をホールセールバンキングおよび担保付きリテール融資に振り向けるとともに、小口預金基盤の拡充を目指しています。投資家は、最近の業績の勢いが持続的な収益性に結びつくか見極めるため、融資の伸びの速度、預金集め、および信用コストの正常化を注視していくことになります。