エヌビディア株の下落は好機、強い需要が継続とアナリストが指摘

エヌビディア（NVIDIA Corporation、NASDAQ:NVDA）の株価は1.84%安の217.20ドルに下落した。半導体株の全般的な下落に伴い、過去2セッションで約5%下落したあとの動きとなる。金曜日の時間外取引（プレマーケット）でも株価は0.5%下落した。最近の株価の軟調さにもかかわらず、市場分析では「アウトパフォーム（Outperform）」の投資判断と300ドルの目標株価が維持されており、今回の押し目を借入コスト上昇やインフラ資金調達に関する警戒信号ではなく、魅力的なエントリーポイントと位置付けている。

人工知能（AI）ハードウェアに対する顧客の意欲は引き続き堅調であり、売上は需要ではなく主に生産能力によって制約されている。2028会計年度の予備予測では、長期契約や大手クラウドサービスプロバイダーからのキャッシュフローが大きな推進力となり、約70%の収益成長が示されている。同社の市場におけるポジションは、グラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）だけでなく、ネットワーキングハードウェア、統合コンピューティングシステム、そしてCUDAソフトウェアエコシステムにも依存している。

供給のボトルネックは、2028会計年度を通じて成長の主な制限要因であり続けると予想されている。業界の支出が初期のモデル学習を超えてAI推論アプリケーション、自律型エージェント、ロボティクスへと拡大する中で、契約上のコミットメントを果たすために生産がどれだけ効果的に拡張されるかを投資家は注視すべきである。